Llegamos al final del 2023, un año que pasará a la historia como extraordinario en términos de rendimientos de inversiones, tanto a nivel local como internacional. A pesar de los desafíos, los mercados de capitales demostraron una notable resiliencia frente a la inflación y las fluctuaciones en el valor del dólar.

En el ámbito internacional, “el año 2023 fue testigo de altibajos significativos en los mercados financieros“, indicó Maximiliano Donzelli Head de Research de IOL invertironline. Asimismo, remarcó que a pesar de la volatilidad, los índices principales de EE. UU., como el S&P 500 y el Nasdaq, destacaron con rendimientos excepcionales del 24% y 55% en dólares, superando ampliamente sus promedios históricos. El repunte de las acciones tecnológicas, especialmente en el Nasdaq, fue impresionante, liderado por el desempeño destacado de gigantes como Apple y Nvidia.

El sector tecnológico experimentó un impulso inicial, impulsado por la creciente adopción de la inteligencia artificial por empresas líderes como Google, Apple, Meta y Microsoft. Nvidia, centrada en chips para la IA, vivió una demanda explosiva de sus productos para satisfacer la creciente necesidad de esta tecnología.

A pesar de estos logros, las presiones inflacionarias en la economía estadounidense, agravadas por el aumento en el precio del petróleo a mediados de año, limitaron parte de las ganancias. Las tensiones internacionales, especialmente en el Medio Oriente, también dejaron su huella.

“La inflación persistente, alcanzando su punto máximo en septiembre debido al petróleo y las tensiones bélicas, generó preocupaciones sobre una posible recesión. La tasa de interés elevada del 5.5%, diseñada para combatir la inflación, sugirió la posibilidad de un “Hard landing”, una recesión originada por la inflación y las tasas altas”, explicó Donzelli.

A su vez, repasó que hacia finales del año, una drástica caída en el precio del petróleo y la estabilización de las tasas de interés ayudaron a regular la inflación. La Reserva Federal ajustó sus expectativas, señalando que no habrá mayores aumentos de tasas y se espera una reducción a partir de marzo del próximo año. En respuesta, los principales índices en dólares, como Nasdaq, Dow Jones y S&P 500, experimentaron un repunte significativo desde fines de octubre, +18,16%, +15,26% y +15,57%, respectivamente.

Plano local: volatilidad política y económica

A nivel local, el 2023 estuvo marcado por una notoria volatilidad. Las elecciones presidenciales jugaron un papel crucial a lo largo del año, destacando la brecha ideológica y las divergencias económicas entre los candidatos. Sorprendentemente, Javier Milei, inicialmente rezagado en las proyecciones, se alzó como el presidente electo.

“Junto con la volatilidad política, la inflación alcanzó un asombroso 205.2%, según las proyecciones para diciembre, representando un desafío adicional para la estabilidad financiera del país”, consideró el representante de IOL.

El riesgo país, que aumentó más de 500 puntos a lo largo del año hasta su punto máximo en octubre, experimentó una notable recuperación tras las elecciones y las nuevas medidas implementadas por el gobierno de Milei. Este cambio refleja la renovada confianza de los inversionistas en las políticas económicas del nuevo liderazgo.

Las medidas orientadas a desregularizar la economía, abrir el país a los mercados internacionales y reducir la intervención estatal, con el objetivo de eliminar el déficit fiscal, fueron recibidas positivamente por el mercado. El índice Merval cerró el año con un rendimiento en pesos extraordinario, superando incluso al Nasdaq y al S&P en uno de sus años más destacados.

Es crucial destacar que los rendimientos en activos superaron la subida del dólar financiero (MEP), la inflación anual y el plazo fijo, resaltando la fortaleza de las inversiones en el contexto económico local.

Rendimientos destacados del 2023

A continuación, algunos de los rendimientos más destacados del año, abarcando cedears, acciones argentinas, bonos y los principales índices:

Cedears:

• Nvidia (BYMA:NVDA) +789%
• Meta (BYMA:META) +700%
• Uber (BYMA:UBER) +571%
• Spotify (BYMA:SPOT) +558%
• Advanced Micro Devices (BYMA:AMD) +481%

Acciones argentinas:

• Edenor (BYMA:EDN) +586%
• Transener (BYMA:TRAN) +584%
• Supervielle (BYMA:SUPV) +428%
• YPF (BYMA:YPFD) +424%

Bonos:

• TV24 (BYMA:TV24) +376%
• TX28 (BYMA:TX28) +363%
• AL30 (BYMA:AL30) +350%

Índices (en pesos):

• Merval +352%
• Nasdaq (BYMA:QQQ) +306%
• Dow Jones (BYMA:DIA) +200%
• S&P500 (BYMA:SPY) +228%
• Dólar MEP +186%
• Inflación anual +205%
• Plazo fijo +149%

Perspectivas positivas para las inversiones

El año 2023, más allá de sus desafíos, subraya la importancia de las acciones, cedears y bonos como opciones de inversión sólidas para potenciar el ahorro. Aunque los mercados experimentaron momentos difíciles, los rendimientos excepcionales, especialmente a nivel local, refuerzan la idea de que son más los años positivos que los negativos en el mundo de las inversiones.